¿Qué es el rendimiento? Definición y ejemplos – TheStreet

¿Qué es el rendimiento? Definición y ejemplos – TheStreet
Category: Tasas De Interés
13 enero, 2021

23 de mayo de 2019 11:36 a.m.EDT

Cuando invierta, querrá saber qué tipo de dinero puede esperar y ganar con sus activos, durante un período de tiempo específico.

¿Qué es el rendimiento?

El rendimiento es el término para las ganancias generadas y realizadas en una inversión durante un período de tiempo específico, expresado en un porcentaje. El porcentaje se basa en la cantidad invertida, el valor de mercado actual o el valor nominal del título de inversión.

El rendimiento incluye los intereses devengados o los dividendos recibidos por mantener un valor en particular durante un período específico. Pero ignora las ganancias de capital. La naturaleza y la valoración, ya sea que la valoración sea fija o fluctúe, hace que los rendimientos se clasifiquen como conocidos o anticipados.

Por lo tanto, el rendimiento es una herramienta importante para la toma de decisiones utilizada tanto por empresas como por inversores. Es una relación que define cuánto paga una empresa en dividendos o intereses a los inversores cada año, en relación con el precio de compra del valor. En otras palabras, es una medida del flujo de efectivo que obtiene un inversor con el dinero invertido. Las ganancias en el precio de las acciones, que generan ganancias para el negocio, también generan ganancias para los accionistas. Esta es también la razón por la que las acciones con menor potencial de crecimiento a menudo ofrecen mayores rendimientos de dividendos a los inversores que las acciones con alto potencial de crecimiento.

Un alto rendimiento puede haber resultado de una caída del valor de mercado del valor, lo que disminuye el valor del denominador utilizado en la fórmula y aumenta el valor del rendimiento calculado incluso cuando las valoraciones del valor están disminuyendo.

Un precio de las acciones en aumento y un dividendo en aumento deberían resultar en un aumento constante o marginal en el rendimiento.

Si un rendimiento parece extremadamente alto, podría ser una indicación de que el precio de las acciones está bajando o que la empresa está pagando un dividendo alto, o ambos. Un aumento significativo en el rendimiento sin un precio de las acciones más alto podría indicar que una empresa está pagando un dividendo sin un aumento proporcional en las ganancias, lo que también podría sugerir problemas en el futuro cercano para la empresa.

¿Cómo se calcula el rendimiento?

El rendimiento mide el flujo de efectivo que recibe un inversor sobre la cantidad invertida. Por lo general, se calcula sobre una base anualizada, aunque también se pueden informar los rendimientos trimestrales y mensuales.

Generalmente, el rendimiento se calcula dividiendo los dividendos o los intereses recibidos en un período de tiempo determinado por la cantidad originalmente invertida o por su precio actual:

Para un inversor en bonos, el cálculo es similar. Por ejemplo, si invierte $ 900 en un bono de $ 1,000 que paga una tasa de cupón del 5%, sus ingresos por intereses serían ($ 1,000 x 5%) o $ 50. El rendimiento actual sería ($ 50) / ($ 900) o 5,56%.

Sin embargo, si compra el mismo bono de $ 1,000 con una prima de $ 1,100, el rendimiento actual será ($ 50) / ($ 1,100), o 4.54%. Debido a que pagó una prima por un bono con la misma cantidad fija de interés en dólares, el rendimiento actual es menor.

Sin embargo, un alto rendimiento en acciones o bonos puede ser el resultado de una caída del valor de mercado del título, disminuyendo el valor del denominador, incluso cuando las valoraciones del título están disminuyendo.

Los rendimientos varían con los diferentes tipos de inversiones en valores, la duración de la inversión y el rendimiento de la misma. Para las inversiones en acciones, generalmente se observan dos tipos de rendimientos: rendimiento sobre el costo y rendimiento actual.

El rendimiento sobre el costo se puede calcular dividiendo el dividendo anual pagado y dividiéndolo por el precio de compra. La diferencia entre rendimiento sobre el costo y rendimiento actual es que, en lugar de dividir el dividendo por el precio de compra, el dividendo se divide por el precio actual de la acción.

Rendimiento sobre el costo = Div / Precio de compra o Rendimiento actual = Div / Precio actual

Como ejemplo, digamos que un inversor ha puesto $ 100 en una acción que pagó $ 1 como dividendo anual. El rendimiento en el cálculo de costos se vería así:

$ 1 / $ 100 = 0.01 = 1%

Si la inversión generó $ 10 durante el año y se calculara su rendimiento actual, se vería así:

$ 1 / $ 110 = 0,009 = 0,91%

Como puede ver, si el precio de una acción aumenta y el dividendo permanece igual, el rendimiento actual será menor que cuando se compró originalmente la acción. Esto se debe a que los rendimientos reaccionan inversamente a los precios de las acciones.

¿Cuál es la diferencia entre rendimiento y rendimiento?

Sin embargo, el rendimiento no es un rendimiento total. El rendimiento total es una medida más completa del rendimiento de la inversión, que incluye intereses, dividendos y ganancias de capital. El rendimiento es solo una parte del rendimiento total.

El retorno es la ganancia o pérdida que hace una inversión durante un cierto período de tiempo. Al igual que el rendimiento, ya que es una proporción, el rendimiento generalmente se cotiza como un porcentaje.

Para calcular el rendimiento total, el precio de compra se resta del precio actual y se suma al dividendo, luego se divide por el precio de compra original:

(CP-PP) + Div / PP = TR

Entonces, lo más básico es que si un inversionista compra una acción por $ 100, que paga un dividendo anual de $ 3, y la vende por $ 153, la ganancia de capital más el dividendo de la acción sería de $ 56.

Por lo tanto, el rendimiento total sería: [($ 153- $ 100) +3] / $ 100 = 0.56 = 56% sobre la inversión inicial.

Como otro ejemplo, las ganancias de inversión en acciones pueden presentarse en dos formas: en términos de aumento de precio y en términos de dividendo.

Si un inversor compra una acción a $ 100 por acción y el precio de la acción aumenta a $ 120 en un año, la ganancia de inversión en acciones es de $ 20. Las acciones también pueden pagar un dividendo de $ 2 por acción durante el año.

La apreciación del precio de la acción más cualquier dividendo pagado en un año, dividido por el precio original de la acción, es el rendimiento total.

El rendimiento no incluirá las variaciones observadas en el precio del valor, como cambios en el precio de la acción en su camino a $ 120. Ahí es donde el rendimiento se diferencia del rendimiento total. El rendimiento es parte del rendimiento total generado por mantener una inversión en seguridad financiera durante un año.

¿Cuál es la inversión de mayor rendimiento?

Debido a que los rendimientos más altos son a menudo un indicador de un riesgo más alto, una serie de inversiones de alto rendimiento atraen a quienes tienen más apetito por el riesgo que aversión.

Entre las inversiones potenciales de mayor rendimiento se encuentran los bonos de alto rendimiento, los fideicomisos de ingresos canadienses, las sociedades limitadas maestras, las acciones que pagan dividendos, las acciones preferentes, los fideicomisos de inversión inmobiliaria y los bonos de alto rendimiento.

Los dividendos de las acciones preferentes se pagan a una tasa fija y las empresas deben pagar dividendos a los accionistas preferentes antes que a los accionistas comunes, lo que puede hacerlas atractivas para los inversores de alto rendimiento.

Mientras tanto, los bonos de alto rendimiento tienden a ser ofrecidos por empresas que presentan más riesgo que otras. Los bonos de alto rendimiento se han denominado “basura” porque las empresas tienen que pagar un rendimiento más alto para atraer inversores. Si bien se pueden comprar bonos individuales de alto rendimiento, los fondos mutuos de bonos de alto rendimiento ofrecen una mayor diversidad de inversiones.

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